Эта ситуация связана прежде всего с тем, что управляющие фондами нацелены на минимизацию рисков часто в ущерб доходности портфеля. Если вы твердо верите в будущее авиаперевозок, рассмотрите возможность диверсификации путем приобретения акций другого перевозчика. Добавив, например, в портфель акции авиакомпании Сибирь (S7), вы сможете разбавить риски, связанные с Аэрофлотом. Но на вас в то же время будут оказывать воздействие риски, связанные с функционированием авиаперевозок как отрасли в целом. Диверсификация является одним из основных принципов успешного инвестирования.
Еще одним вариантом диверсификации является учет чувствительности различных секторов к экономическим циклам. И чтобы стабилизировать свой поток доходов, полезно держать в портфеле акции компаний как из контрциклических, так и из проциклических отраслей. Во многих учебниках есть довольно простой пример, иллюстрирующий диверсификацию. Если погода в летний период будет хорошей и солнечной, то компания будет получать хорошую прибыль, и вы сможете неплохо заработать на росте стоимости акций и/или дивидендах.
Активы в диверсификации
В результате, инвестирование в различные рынки позволяет сгладить колебания и риски, связанные с конкретной экономикой или регионом. Многие начинающие инвесторы допускают типичную ошибку — их диверсификация инвестиционных рисков не имеет системности. Иными словами, они просто включают в портфель различные бумаги наугад, руководствуясь лишь принципом «не класть все яйца в одну корзину». И не анализируют, от каких конкретно рисков они при этом защищаются.
Исследования и математические модели показали, что для формирования хорошо диверсифицированного портфеля необходимо 25—30 активов с примерно равными долями. Дальнейшее расширение состава активов будет давать незначительное дополнительное снижение риска портфеля. Диверсификация направлена на балансирование одних рисков другими. Следует помнить, что, инвестируя в различные активы, вы за счет диверсификации занимаете оборонительную позицию, но не пытаетесь максимизировать прибыль. Аналогична диверсификации по странам, способствует уменьшению валютных рисков.
Инвестор может разделить портфель и применять их в различных сочетаниях. Чтобы обезопасить капитал, он распределяется между несколькими инвестиционными инструментами. Например, между акциями, облигациями, валютой, недвижимостью, криптовалютой или опционами. Рассказываем, как работает основной механизм, позволяющий снизить финансовые риски.
Управление рисками в диверсифицированном портфеле
С другой стороны, вложились бы вы только в четыре актива, которые принесли доход, то и ваша прибыль стала бы выше. Ребалансировка портфеля – корректировка состава портфеля в соответствии с текущими целями и состоянием рынка. Рынки постоянно изменяются и различные активы могут изменять свою ценность со временем. Ребалансировка портфеля позволяет инвестору привести портфель в соответствие с начальным стратегическим распределением активов и поддерживать заданные цели диверсификации. Венчурные и паевые фонды – пример финансовых организаций, которые основаны на принципе распределения рисков. Венчурные фонды специализируются на вложении средств в стартапы, которые имеют высокий риск, но могут принести значительную прибыль в случае успеха.
- – Отраслевой риск возникает из-за изменений в конкретном секторе экономики.
- Например, если Центральный банк повысит ключевую ставку, рынки акций могут по-прежнему работать хорошо из-за относительной силы экономики.
- Профессор, заведующий кафедрой фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ Николай Берзон.
- Диверсификация в менеджменте часто понимается как направление финансовых ресурсов на новые точки развития — расширяется или ассортимент, или рынок сбыта.
Загородная недвижимость: особенности сегмента
Тогда, даже если одна из бумаг инвестора упадет в цене, другие с большой вероятностью будут расти — и доходность по ним в итоге перекроет возникшие убытки. Поэтому, если у вас небольшой горизонт инвестирования, лучше в портфель добавлять краткосрочные активы диверсификация инвестиций, диверсификация рисков с маленькими колебаниями цены и доходности. Современная портфельная теория предлагает расширять класс используемых активов. С ростом цифровых технологий и их доступности инвесторы могут теперь легко вкладывать деньги в криптовалюту и цифровые активы, связанные с сырьевыми товарами, драгоценными металлами или недвижимостью. Диверсификация инвестиционного портфеля за счет активов такого типа снижает риски, связанные с регулированием и состоянием фондового рынка.
О диверсификации простыми словами – виды, методы, примеры
Поэтому такой способ диверсификации портфеля подходит как для опытных инвесторов, так и для новичков. Индексы широкого рынка, такие как Dow Jones (DJI), S&P 500 или ММВБ, состоят из акций десятков и сотен компаний, различающихся по размеру, отраслям и операционной стратегии. Воспроизведение индексов в рамках портфеля или инвестирование в паи фондов, привязанных к доходности таких индексов (индексные фонды), — простой и надежный способ диверсификации вложений. В общем, как говорится, надо распределять яйца по разным корзинам. С точки зрения математической статистики показателями уровня риска инвестиционного портфеля являются дисперсия и стандартное отклонение доходности.
Разнообразие инструментов и стратегий
Именно поэтому многие инвесторы полагаются на диверсификацию своего инвестиционного портфеля. В-пятых, потенциал диверсификации не безграничен и зависит как от характеристик рынка, так и от финансовых возможностей инвестора. Если вы не обладаете серьезными финансовыми ресурсами, то вряд ли сможете позволить себе инвестиции в зарубежные активы (тем более сейчас такие возможности еще и ограничены в силу политических причин). В то же время выбор активов на российском фондовом рынке достаточно ограничен.
Диверсификация бизнеса и производства
Диверсифицированная экономика — это национальная экономика, которая максимально устойчива к ценовым колебаниям на внешних рынках и максимально обеспечивает возможность поступательного развития. Другим примером вертикальной стратегии можно назвать ситуацию, когда компания больше не реализует свои товары через посредников, а открывает собственные магазины.
Путем распределения средств между различными активами и инструментами инвестор уменьшает вероятность полной потери средств в случае неудачи одной из инвестиций. В случае, если одна из инвестиций не приносит ожидаемой прибыли, остальные инвестиции могут помочь смягчить потери и сохранить общую эффективность портфеля. В конечном итоге, диверсификация инвестиционного портфеля помогает достичь более стабильной доходности на длинном периоде времени. Путем распределения рисков и возможностей между различными активами, инвестор может снизить воздействие отдельных факторов и создать более устойчивый портфель. Политические, геополитические и международные риски имеют глобальное влияние, особенно в отношении политики и экономики крупных стран.
Например, на криптовалютном рынке Bitcoin считается более безопасной монетой, чем Solana. Аналогичные примеры встречаются и на фондовом рынке — старые технологичные компании в лице Google и Apple вызывают больше доверия, но стартапы могут принести более ощутимую прибыль. Преимущество диверсификации в том, что мы можем комбинировать высокорисковые активы с более надежными, регулируя уровень риска потери средств».
- Составляя пропорции портфеля, руководствоваться одним лишь принципом разнообразия мало, нужно понимать, от каких конкретных рисков защищает вложение.
- В 70–80-е годы прошлого века эта страна развивалась очень высокими темпами, что сказалось и на резком росте стоимости акций японских компаний.
- Это стратегия, которую следует рассмотреть при формировании инвестиционного портфеля.
- В результате акции компаний из всех трех отраслей могут упасть в цене, несмотря на кажущуюся диверсификацию.
Валюта может подвергаться колебаниям в связи с внутренними кризисами, ростом инфляции и новостными событиями. Если инвестор приобрёл только юань, его капитал зависит от котировок этой валюты. Поэтому более выгодно держать средства в нескольких валютах одновременно, например, в рублях, долларах, евро и юанях. Диверсификация по географии – вложение денег в активы разных стран. Если вложить все средства в акции предприятий только нефтегазового сектора, то есть риск когда-нибудь потерять большую часть своих денег.
За счет диверсификации можно избавиться только от индивидуальных (несистематических) рисков финансовых инструментов, но общие, так называемые систематические, риски останутся. Такие риски связаны с общим состоянием мировой экономики и финансовых рынков и не могут быть убраны полностью. То есть можно говорить о том, что диверсификация направлена исключительно на сглаживание несистематических рисков в портфеле, а не на полное устранение рисков инвестирования. Факт наличия объекта, который всегда остается в собственности инвестора, делает недвижимость самым безопасным инструментом инвестирования. По крайней мере обществом он воспринимается именно как тихая гавань, подходящая для того, чтобы «отгрузить» в нее доход, полученный от бизнеса или других, более рискованных инструментов.